디젤 공급 변동성으로 인한 공급망 리스크 증가

2분기가 시작되면서 에너지 시장은 단기간의 충격이 아닌 중동의 장기적인 혼란에 적응하고 있습니다. 현재로서는 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 상태로 유지되어 에너지 공급이 어려워지고 혼란이 당장의 헤드라인을 훨씬 넘어설 것이라는 가정이 지배적입니다.

석유와 디젤 공급이 재개되더라도 정유공장의 운송로가 정상화되려면 몇 주가 걸리고, 해상 보험 비용은 계속 상승하며, 수입 의존도가 다시 높아질 것입니다. 디젤은 여전히 전 세계 육로 화물의 주요 운송 수단이며, 디젤 공급의 변동성은 주목해야 할 전략적 리스크로 부상하고 있습니다.

지역별 디젤 연료 동향

북미의 경우, 미국의 디젤 재고는 계절적 기준치보다 낮지만 위기 임계치를 넘지 않았습니다. 그러나 가격이 급등하면서 유류할증료 인상이 급격한 경유 가격 인상보다 늦어지자 항공사들은 마찰을 빚고 있습니다. 일반적으로 연료는 패스스루로 취급되지만, 시간 간격, 불균형한 차선, 높은 데드헤드 마일은 항공사 마진을 압박합니다.

수출 수요도 더 중요해지기 시작했습니다. 해외 시장이 긴축됨에 따라 미국과 캐나다산 원유가 점점 더 매력적으로 보이면서 공급이 미묘하게 외부로 빠져나가고 있습니다. 미국 증류유 수출은 최근 유럽으로의 수출이 증가하면서 수년 만에 최고치를 기록했습니다. 현재로서는 가용성이 유지되고 있지만, 글로벌 수요 역학이 북미 지역의 균형에 점점 더 큰 영향을 미치고 있습니다.

멕시코는 스펙트럼의 반대편에 있습니다. 수입 의존도가 높고 정제 유연성이 제한적이라는 것은 디젤 가용성이 더 일찍 타이트해진다는 것을 의미합니다. 캐나다는 대체로 미국의 상황을 반영하고 있지만, 캐나다 동부는 수입 의존도가 높기 때문에 더 많이 노출되어 있습니다.

유럽의 디젤 시장은 덜 관대합니다. 정유소는 기본 디젤 및 제트 연료 수요를 충족하기 위해 초과 근무를 하고 있습니다. 대체 연료가 북미에 비해 보편화되어 있지만 유럽의 화물 차량은 여전히 압도적으로 디젤을 사용하고 있으며, 재고 완충 능력이 제한되어 있어 원유 공급이 줄어들면 이 지역은 거의 즉각적인 혼란을 겪게 됩니다.

제트 연료 시장은 이미 위기의 조짐을 보이고 있으며, 해상 연료비 상승과 선박 항로 연장은 물류 네트워크에 파급력을 미치고 있습니다. 일시적인 급등보다는 변동성 확대가 이번 분기의 특징이 되고 있는 물적 긴축이 추세입니다.

액화 천연 가스와 압축 천연 가스는 아시아와 중국 일부 지역에서 제한적인 완충 역할을 하지만, 전 세계 장거리 화물은 여전히 디젤에 의존하고 있습니다. 아시아는 이미 환경 보존을 위한 조치를 취하고 있습니다. 중국은 정제 가동, 수출 쿼터 및 재고 할당에 대한 정부의 통제로 국내 연료 가용성을 비교적 안정적으로 유지하여 혼란을 흡수할 수 있었기 때문에 차별화된 모습을 보이고 있습니다.

광범위한 연료 고려 사항

호르무즈 해협이 폐쇄된 상태로 유지된다는 가정 하에 더 큰 전망은 정상화보다는 파편화입니다. 정부와 정유사가 국내 공급을 우선시하고 수출을 제한함에 따라 재고는 지역별로 불균등하게 감소할 것입니다.

강력한 정책 통제력과 다각화된 연료 포트폴리오를 갖춘 국가(예: 중국)는 충격을 어느 정도 흡수할 수 있습니다. 수입에 의존하고 경유를 주로 사용하는 지역(예: 호주)은 할당과 우선순위에 따라 이동 대상과 비용이 결정되는 운영상의 어려움에 직면해 있습니다.

전기화는 발전하고 있지만 도시, 항구 및 단거리 사용 사례 외에는 아직 중요하지 않습니다. 스마트 화물 센터의 인사이트는 전기 파워트레인과 수소 파일럿이 아직 디젤 엔진을 대체하는 것이 아니라 보완하는 존재로 부상하고 있다는 중요한 방향성을 제시합니다.

인프라 구축, 제조 약속, 규제 압력은 전기화가 미래의 복원력을 형성할 것임을 시사합니다. 하지만 오늘날의 화물 네트워크는 여전히 석유 증류액으로 운영되고 있습니다.

이것이 배송업체에 미치는 영향

연료 변동성은 더 이상 단순한 운영 비용 변수가 아니라 지역과 운송 모드 전반에 걸쳐 용량, 가격, 서비스 안정성을 형성하는 전략적 위험 요소입니다. 스트레스 테스트 가정, 지역별 긴축 순서 이해, 할당 신호 모니터링은 헤드라인 가격 변동만큼이나 중요합니다.

효율성, 연료 다각화, 새로운 저탄소 솔루션이 오늘날의 혼란을 해결하지는 못하지만, 미래의 공급망의 회복력을 결정짓는 요소로 작용하고 있습니다.

북미 연료 트렌드

4월 미국 전국 평균 갤런당 디젤 가격은 5.50달러로 3월의 4.92달러에서 상승했습니다. 전월 대비 가격이 상승했을 뿐만 아니라 평균 가격도 2025년 4월 갤런당 가격인 3.57달러보다 훨씬 높습니다. 2022년 5월과 6월을 제외하고는 역사적으로 연료가 이렇게 높았던 적은 없었습니다.

미국 평균 갤런당 디젤 가격

멕시코의 전국 평균 디젤 가격(리터당 멕시코 페소 표시)은 최근 몇 주 동안 약 28페소까지 치솟았습니다. 

멕시코 평균 갤런당 디젤 가격

캐나다의 전국 평균 디젤 가격은 리터당 캐나다 센트로 표시되며, 최근 몇 주 동안 하락했지만 역사적으로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.

캐나다 평균 갤런당 디젤 가격

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