La capacidad transfronteriza se estrecha a medida que aumenta la aplicación regulatoria

EE. UU.–México

El endurecimiento de la capacidad impulsado por la aplicación de la ley transforma los mercados transfronterizos

El principal desarrollo de junio es una contracción pronunciada en la disponibilidad de conductores transfronterizos, causada por la intensificación de la aplicación en EE.UU. de las normas de visado B-1, los requisitos de idioma inglés y las normas que restringen a la transportadora mexicana transportar mercancías dentro de Estados Unidos. Aunque estas medidas no son nuevas, la aplicación más estricta y coherente de las normativas existentes afectó materialmente al grupo de pilotos disponibles.

Los efectos ya son visibles en el mercado. Miles de conductores en regiones fronterizas clave quedaron fuera de servicio en las últimas semanas, una interrupción agravada por la fecha de la Semana de Control en Estados Unidos. En conjunto, estos factores aceleraron un estrechamiento de la capacidad disponible en las rutas entre EE. UU. y México.

Otros conductores son reacios a aceptar cargas transfronterizas o entrar en Estados Unidos, optando por evitar el riesgo de inspección o revocación de visa transportando solo mercancías intra-México. Este cambio de comportamiento redujo aún más la capacidad y sugiere que la interrupción puede volver estructural en lugar de temporal.

A corto plazo, el transporte de mercancías se fue acumulando en la frontera. Las proporciones carga-camión en ciertos carriles pasaron a rangos de dos dígitos, los precios en dirección norte y en regiones fronterizas se volvieron volátiles, y los rechazos de licitaciones están aumentando. Algunos transportadoras que antes dependían de los pilotos de equipo estuvieron volviendo a configuraciones de un solo piloto para gestionar los volúmenes atrasados.

Aunque se espera que el retraso se resuelva gradualmente hasta junio, es probable que la capacidad siga siendo limitada a medida que la base de transportadora se adapte a un grupo de conductores más pequeño y sensible al cumplimiento.

Las presiones de costos y la dinámica cambiaria refuerzan condiciones más restrictivas

La economía de Transportadora está agravando las limitaciones del mercado en el lado de la oferta. Los precios del diésel se mantuvieron elevados, situar en el rango de 28 a 29 pesos por litro. A pesar de los esfuerzos de estímulo del gobierno, el combustible sigue siendo una fuente principal de presión sobre los costos operativos de la transportadora.

Al mismo tiempo, los efectos de la moneda están comprimiendo aún más los márgenes. El peso mexicano se mantuvo fuerte, cotizando cerca de 17,3 por dólar estadounidense frente a aproximadamente 19,2 hace un año. Para la fijación de precios de transportadora en dólares estadounidenses, esta apreciación de casi un 9% reduce los ingresos efectivos cuando se convierten de nuevo en pesos, afectando directamente a la rentabilidad.

Estas dinámicas combinadas de gastos y divisas están impulsando a transportadora a buscar aumentos de tasas, principalmente para recuperar gastos en lugar de ampliar los márgenes. Cuando se suma a las reducciones de suministro relacionadas con la aplicación, el resultado es un mercado caracterizado por precios más firmes y disponibilidad limitada de capacidad, que probablemente persistirá durante los meses de verano.

El crecimiento comercial continúa, con una composición cambiante que impulsa los flujos de mercancías

La actividad comercial sigue siendo un punto relativamente positivo. Las exportaciones mexicanas aumentaron un 32,6% interanual en abril, las cifras más recientes disponibles. Este fue el ritmo más rápido desde mediados de 2021, mientras que las importaciones aumentaron un 24,1%. Las exportaciones manufactureras lideraron esta expansión, aumentando un 34%.

Dentro de la manufactura, la composición de las exportaciones sigue evolucionando. Los segmentos no automotrices siguen siendo el principal motor de crecimiento, especialmente los equipos eléctricos y electrónicos, que aumentaron un 15,9% y ampliaron una tendencia de varios meses. Estos sectores, incluidos las computadoras y la electrónica avanzada, están cada vez más ancla la demanda de transporte transfronterizo de mercancías.

Las exportaciones de automoción muestran signos de recuperación, registrando otro mes consecutivo de crecimiento con un aumento del 8,2% en abril. Los envíos a Estados Unidos aumentaron un 5,8%, mientras que las exportaciones a otros mercados aumentaron un 22,5%. Los indicadores de producción también se estabilizaron, con un aumento modesto en la producción de vehículos ligeros y un aumento total de las exportaciones de vehículos un 4,7%, siendo Estados Unidos aún responsable de la mayor parte de la demanda.

En el lado de las importaciones, los bienes intermedios aumentaron un 29,8%, reforzando la fortaleza de los flujos comerciales orientados a la producción. Estos insumos, que son críticos para la fabricación de exportación, suelen servir como indicador adelantado para el transporte de mercancías saliente en el futuro. El auge de los bienes intermedios sugiere una actividad manufacturera continuada que podría traducir en mayores volúmenes de exportación hacia el norte en los próximos meses.

En cambio, las importaciones de bienes de capital aumentaron solo un 1,3%, lo que indica una continua cautela en la nueva inversión y la expansión de la capacidad manufacturera.

Para los mercados de fletes, la participación es la continuidad de la demanda hacia el norte, liderada por la electrónica y la fabricación avanzada, con los flujos automovilísticos estabilizar en comparación con los meses anteriores. Los fuertes volúmenes de bienes intermedios también apoyan una demanda estable hacia el sur, manteniendo un mejor equilibrio entre los corredores clave.

Las tendencias de inversión apoyan la producción, pero indican una expansión limitada a corto plazo

La inversión extranjera directa aumentó un 10,4% interanual en el primer trimestre, concentrar el crecimiento en sectores vinculados a la producción de exportación. La inversión en fabricación de automóvil aumentó un 20,4%, mientras que los equipos informáticos y componentes electrónicos se dispararon casi un 60%.

Sin embargo, la composición de esa inversión es notable. La nueva inversión creció solo modestamente, mientras que los beneficios reinvertidos representaron la mayoría de las entradas, aumentando más del 30%. Este patrón refleja el del año anterior, cuando el crecimiento principal ocultaba una dependencia de la reinversión en lugar de nuevos proyectos de campo nuevo.

Para el transporte de mercancías, esto sugiere un apoyo continuo a los volúmenes de producción actuales, especialmente en los sectores de electrónica y automoción. Sin embargo, el ritmo limitado de nuevas inversiones, combinado con la moderada importación de bienes de capital, indica que aún no se materializó una expansión más amplia de la capacidad manufacturera. Como resultado, cualquier aumento significativo en la demanda de mercancías impulsado por nuevas instalaciones sigue siendo una perspectiva a largo plazo.

Los desarrollos en la política comercial introducen nuevas variables

México sigue tomando medidas para remodelar su entorno comercial. Un decreto reciente introdujo nuevos aranceles que oscilan entre el 5% y el 35% en un conjunto específico de importaciones industriales, incluyendo componentes de acero, piezas automotrices, polímeros especializados, equipos de energía limpia y ciertos textiles.

Estas medidas están dirigidas principalmente a las importaciones de países que no tienen acuerdos de libre comercio con México, especialmente China, mientras mantienen el acceso libre de aranceles para los insumos vinculados a la manufactura de exportación. La intención es proteger la industria nacional sin interrumpir el papel de México como centro manufacturero global.

Al mismo tiempo, en mayo se firmó un acuerdo comercial modernizado con la Unión Europea. Una vez ratificado, ampliará el acceso al mercado para ciertas exportaciones y apoyará la diversificación más allá de Estados Unidos. Con el tiempo, esto podría provocar cambios en los flujos comerciales y en los patrones de flete, dependiendo de cómo se adapte la cadena de suministro al nuevo marco.

La aplicación obligatoria de la Manifestación de Valor Electrónica (MVE) se extendió del 1 de junio al 31 de julio de 2026. Aunque la prórroga otorga a los importadores tiempo adicional de preparación, el mensaje no cambió: el MVE sigue siendo un cambio clave de cumplimiento para cada envío a México, y los cargadores que traten esta ventana como preparación, no como pausa, serán quienes muevan la carga sin interrupciones una vez que comience la aplicación. 

EE.UU.–Canadá

Las salidas de administración judicial y transportadora siguen moldeando la capacidad

La presión financiera de Transportadora sigue siendo un factor definitorio para el mercado del transporte por carretera. El aumento de los costos operativos, especialmente el de combustible, así como el cumplimiento normativo, el seguro y el mantenimiento, siguen teniendo un peso desproporcionado sobre las transportadoras pequeñas y medianas. Como resultado, la reducción del tamaño de la flota o la cierre de Transportadora continúa. El empleo en el transporte por carretera en Canadá también disminuyó durante varios meses consecutivos, lo que indica una erosión gradual pero medible del número de conductores disponibles.

Aunque estos cambios aún no provocaron restricciones de capacidad generalizadas, están estrechando de forma constante la base subyacente del suministro de transporte por carretera.

La participación más importante es la reducción de elasticidad del mercado. Con menos transportadoras pequeñas y un grupo de conductores más delgado, el sistema es cada vez menos capaz de absorber choques de demanda o interrupciones operativas. Esto crea un equilibrio más frágil, donde un aumento incremental de la demanda, un aumento estacional o una disrupción externa pueden provocar un endurecimiento más rápido y pronunciado que en ciclos de mercado anteriores. Como resultado, las condiciones de capacidad pueden parecer estables en superficie, pero son cada vez más sensibles a los cambios.

La demanda transfronteriza vuelve a las normas estacionales

Tras el aceleramiento del transporte de mercancías vinculada al transporte marítimo del Día de los Caídos y el endurecimiento temporal asociado a la Semana de Control de Carretera, la actividad transfronteriza de transporte de mercancías entre Estados Unidos y Canadá se moderó. Los volúmenes volvieron a los patrones estacionales típicos, en lugar de continuar en una trayectoria ascendente sostenida.

Esta normalización refleja la falta de un fuerte crecimiento subyacente de la demanda en las vías transfronterizas, especialmente cuando las señales industriales y manufactureras más amplias siguen siendo mixtas. Junio sigue una tendencia similar, con una actividad relativamente moderada y signos limitados de acumulación incremental de volumen.

Aunque este entorno de demanda más débil está ayudando a evitar un estrechamiento inmediato de la capacidad en los mercados transfronterizos, no compensa completamente las limitaciones estructurales que se están desarrollando en el lado de la oferta. En cambio, refuerza un mercado más equilibrado pero aún vulnerable, donde las condiciones pueden cambiar rápidamente si la demanda se fortalece o surgen interrupciones en corredores clave.

Para obtener información sobre las negociaciones del Acuerdo EE. UU.-México-Canadá, consulte la sección de Política Comercial y Aduanas de este reporte.

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