항공화물은 용량 문제와 운임 변동성에 직면해 있습니다.

아시아

중국산 제품에 대한 관세 인하 연장으로 안정성 제공

미국과 중국은 관세 휴전을 2025년 11월 10일까지 연장하여 두 최대 경제국 간의 항공 화물 흐름에 일시적인 안정성을 제공했습니다. 그러나 중국산 상품에 대한 미국의 관세가 여전히 상당하고 6월과 7월에 많은 선적이 이루어졌기 때문에 선적량은 과거 성수기 수준보다 훨씬 낮은 수준에 머물러 있습니다. 많은 화주들이 이전 급증 기간 동안 재고 구축을 완료했고, 항공사들은 9월 수요에 대비한 초과 용량을 확보했지만 아직 실현되지 않았습니다.

즉, 여름 초의 짧은 예고와 높은 수요를 보였던 예약 리드 타임이 정상 수준으로 돌아와 화물 우주를 더 쉽게 확보할 수 있게 되었습니다.

우주 가용성은 개선되었지만 수요 불확실성으로 인해 항공사는 실제 화물량과 수용 능력의 균형을 맞추기 위해 단기간에 요금이나 비행 일정을 조정할 수 있습니다. 화주는 시간에 민감한 화물의 경우 우주를 조기에 예약하고, 특히 항공사가 실제 수요 실현에 따라 9월 스케줄을 미세 조정함에 따라 용량 패턴의 변화에 유연성을 유지해야 합니다.

대만, 중요한 용량 제약으로 부상

대만은 인공지능(AI) 하드웨어 및 반도체 장비에 대한 전례 없는 수요로 인해 생산 시설과 물류 네트워크가 모두 한계에 도달하면서 전 세계 항공화물에서 가장 용량 제약이 심한 출발지 중 하나가 되었습니다. 기술 제조업체, 데이터 센터 운영업체, 가전제품 브랜드가 예상되는 제품 출시와 잠재적인 부문별 관세에 앞서 주문을 하고 있어 북미와 유럽행 항공 화물 우주를 향한 치열한 경쟁이 벌어지고 있습니다.

대만에서 출발하는 예약 리드 타임은 일반적인 계절 평균을 훨씬 뛰어넘습니다. 대만발 항공편의 경우 우주 배정이 확정되기까지 소요되는 기간이 2~3주로 늘어나 아시아발 항공편의 일반적인 5~7일보다 훨씬 길어지고 있습니다. 현물 시장의 가용성은 희소하며, 우주를 이용할 수 있게 되면 프리미엄 가격을 지불해야 하는 경우가 많습니다.

대만발 물동량 증가로 인해 제한된 피더 항공편과 이후 장거리 연결편을 두고 경쟁하는 주요 아시아 환승 허브의 촉박한 연결 시간으로 인해 용량 경쟁은 더욱 복잡해졌습니다.

기술, 반도체 및 고가 전자제품 부문의 발송인은 배송 지연을 방지하기 위해 생산 완료 3~4주 전에 우주 배정을 확보해야 합니다. 운송 시간에 유연성을 확보하고, 오사카(일본) 및 서울(한국)과 같은 보조 관문을 통한 대체 경로를 모색하며, 프리미엄 서비스 수준에 대한 예산을 책정하면 2025년 4분기까지 지속될 것으로 예상되는 이 높은 수요 주기 동안 배송 약속을 놓칠 위험을 완화하는 데 도움이 될 것입니다.

신제품 시즌에 직면한 역풍

9월은 일반적으로 주요 글로벌 브랜드가 연말 세일을 앞두고 전자제품, 소비재, 계절 상품 배송을 가속화하는 신제품 출시 시즌의 성수기입니다. 이는 전통적으로 아시아-미국 및 아시아-유럽 항공 화물 시장에서 강력하고 예측 가능한 수요 급증을 만들어냅니다.

올해는 그다지 확실하지 않은 전망을 제시합니다. 일부 브랜드는 계획된 제품 출시를 진행하지만, 최근 관세 조치로 인한 소매 가격 상승으로 인한 미국 소비자 심리 약화로 인해 특정 제품 카테고리에서 주저하는 현상이 나타나고 있습니다. 많은 배송업체가 보다 보수적인 재고 포지셔닝 전략을 채택하여 시즌 초 출시 제품에 대한 소비자 반응을 측정한 후 대량 보충 주문을 진행합니다.

아시아 수출업체에게 시사하는 바는 두 가지입니다. 첫째, 9월의 강력한 수요 급증이 현실화되지 않은 상황에서 항공사들은 단기적으로 더 많은 수용 능력을 확보할 수 있습니다. 이렇게 우주가 추가되면 현물 금리에 대한 상승 압력이 일부 완화될 수 있습니다. 둘째, 주문량을 예측할 수 없다는 것은 갑작스러운 소매업의 성공이 3분기 말이나 4분기 초에 항공화물 우주에 대한 급격한 일시적 경쟁을 유발할 수 있다는 것을 의미합니다.

새로운 제품을 출시하는 배송업체는 약정된 물량에 대한 핵심 용량 블록을 확보하는 동시에 수요가 초기 예측을 초과하는 경우 신속한 배송을 위한 비상 옵션을 확보하는 이중 예약 전략을 고려해야 합니다. 

분기말 역학 관계로 인한 일정 불확실성 발생

항공사는 변화하는 수요 패턴에 맞춰 스케줄과 좌석 배정을 조정하고 있습니다. 많은 항공사는 수요 예측이 낙관적일 경우 활용되지 않을 수도 있는 우주를 추가하는 것에 대해 우려하고 있기 때문에 전통적인 9월 말 배송 대란에 대비해 대폭적인 용량 증대를 단행하기보다는 신중한 접근 방식을 채택하고 있습니다.

전체 수용 능력은 충분해 보이지만, 비행 일정이나 항공기 배정이 단기간에 변경되면 주요 노선에서 사용 가능한 우주가 빠르게 줄어들 수 있습니다. 이러한 운영 조정은 종종 스팟 요금 변동성을 유발하며, 예기치 않게 수요가 급증할 경우 성수기 할증료가 적용됩니다.

배송업체는 필수 출발일 7~10일 전에 확정된 예약을 확보하고 유연한 운송 계획을 수립해야 합니다. 시간에 민감하거나 고가의 배송을 하는 경우, 특히 북미와 유럽으로 향하는 수요가 많은 노선에서 우주 배정을 보장하기 위해 잠재적인 프리미엄 가격에 대비해야 합니다.

분기 말 생산량 급증, 관세 관련 배송 가속화 또는 지정학적 사건으로 인해 제한된 사전 통지만으로 빠르게 용량이 부족해지고 요금이 크게 인상될 수 있으므로 시장 상황을 면밀히 모니터링하는 것이 중요합니다.

금리 전망은 변동성 위험에 따른 완만한 상승을 보여줍니다.

9월이 시작되면서 아시아 출발지 항공 운임이 완만한 상승세를 보이고 있지만, 얼마나 지속 가능할지는 아직 불확실합니다. 현재 환율 강세는 계절적 배송 패턴, 분기말 활동, 초기 프런트로딩 주기의 지속적 효과에서 비롯됩니다. 기본 수요가 항공사의 기대치를 충족하지 못하면 항공기 가동률 수준을 유지하기 위해 가격이 하향 조정될 수 있습니다.

배송업체의 경우, 이는 혼합 계획 환경을 조성합니다. 현재 우주를 고정하는 사람들은 8월 수준보다 약간 더 많은 비용을 지불하고 있을 수 있지만, 9월 말에 예상 수요가 실현되지 않으면 금리가 약해질 수 있습니다. 반대로 제품 출시 지연, 관세 관련 물량 폭주, 지정학적 혼란 등으로 인해 주문이 갑자기 급증하면 특히 프리미엄 서비스 및 용량 제약이 있는 차선의 경우 현물 가격이 상승할 수 있습니다.

가장 효과적인 접근 방식은 긴급하지 않은 화물에 대한 예약 유연성을 유지하면서 중요한 화물에 대한 조기 배정을 확보하여 월 중반의 잠재적인 요금 기회를 활용하는 것입니다.

북아메리카

남미로의 수출 용량 부족 심화

미국 수출 항공화물 시장은 대부분의 글로벌 목적지에 대한 대체로 안정적인 여건과 남미로의 화물에 영향을 미치는 심각한 용량 제약이 극명하게 대조되는 등 지역별로 뚜렷한 차이를 보이고 있습니다. 이러한 불균형으로 인해 미국 수출업체들은 2025년 남은 기간 동안 상당한 운영상의 어려움을 겪고 있으며 전략적 조정이 요구되고 있습니다.

이에 상응하는 용량 추가 없이 강력한 수요로 인해 아르헨티나, 브라질, 칠레, 콜롬비아로 배송되는 물량에 대한 심각한 우주 부족 현상이 발생하고 있습니다. 이러한 노선에 취항하는 항공사들은 화물 수요에 맞춰 화물기 서비스나 공급석을 늘리지 않아 예약 리드 타임이 10~14일로 늘어나고 서비스 안정성이 저하되는 근본적인 수요 공급 불균형이 발생하고 있습니다.

마이애미 국제공항(MIA)을 통한 전자 상거래 환적은 이러한 혼잡을 더욱 심화시키고 있습니다. 북미와 남미 간 온라인 소매업의 성장으로 남향 화물의 주요 관문 역할을 하는 마이애미를 경유하는 항공편에 대한 화물 우주 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 전자상거래 배송에 일반적으로 사용되는 작은 패키지 크기는 기존 상업용 배송을 수용할 수 있는 화물 공간을 소모하여 용량 경쟁을 심화시킵니다.

인프라의 한계로 인해 상황이 더욱 악화되고 있습니다. 지상조업 승무원은 비행 스케줄을 맞추기 위해 화물을 신속하게 처리하지 못하는 경우가 있습니다. 미국 세관 처리가 지연되면 국제 화물의 공항 체류 시간이 길어지고 터미널 혼잡으로 인해 환승 항공편 간 화물이 효율적으로 이동하지 못합니다. 이러한 병목 현상으로 인해 항공기에 여유 공간이 있어도 화물을 효율적으로 처리하고 적재하지 못해 화주의 가용 용량이 줄어들 수 있습니다.

미국 수출업체는 남미 목적지의 경우 2~3주 전에 항공편을 예약하고 시간에 민감한 배송에 대한 비상 계획을 수립해야 하며, 단기간의 유연한 예약 옵션은 더 이상 신뢰할 수 없으므로 비상 계획을 수립해야 합니다. 확정된 우주 확보에 소요되는 리드 타임은 10일을 초과할 수 있으며, 일부 노선은 10월과 11월 성수기에는 2주 이상 지연될 수 있습니다.

유럽

여름철 용량으로 시장 상황 안정화

유럽 항공화물 시장은 여름철 여객 항공편 스케줄로 인해 주요 무역로에 추가 공급 능력이 회복되고 특히 남유럽 목적지로의 우주 가용성이 개선되어 혜택을 받고 있습니다. 이번 시즌 용량 증설로 배송업체는 더 나은 예약 옵션과 경쟁력 있는 가격을 제공받게 됩니다.

지정학적 사건과 무역 정책 요인으로 인해 특정 지역이 제약을 받으면서 전 세계적으로 벨리 용량 증가율은 보합세를 유지하고 있습니다. 유럽 화주는 현물 시장 가용성에만 의존하지 말고 백업 경로 옵션을 유지해야 합니다.

10월 말에 동계 스케줄 조정이 적용될 때까지 용량이 안정적으로 유지될 것으로 예상되므로 화주들은 9월과 10월 계획을 예측할 수 있습니다.

불확실성에도 불구하고 꾸준한 수요 유지

유럽의 항공화물 수요는 어려운 지정학적 상황이 지속되고 있음에도 불구하고 계속해서 회복세를 보이고 있습니다. 다양한 관세 정책과 무역 제한 조치의 시행으로 불확실성이 커졌지만, 유럽 수요는 9월까지 꾸준히 유지되고 있습니다.

배송업체는 갑작스러운 용량 부족을 초래할 수 있는 무역 정책의 변화로 인한 잠재적 수요 차질에 주의해야 합니다.

스파이크 가능성이 있는 요금 안정성

대부분의 유럽 네트워크에서 요금 수준이 안정적으로 유지되어 정기적인 화물 이동에 대한 비용 예측 가능성을 제공합니다. 그러나 관세 관련 중단으로 인해 특히 프리미엄 서비스 수준과 메인 데크 수용 인원에 대한 요금이 갑자기 급등할 수 있습니다.

안정적인 일정 안정성

항공사는 대체로 안정적인 스케줄을 유지하고 있지만, 높은 여객 여행 수요는 화물 이동에 영향을 미칠 수 있습니다. 항공사가 승객의 요구에 부응하기 위해 항공기를 재구성하거나 비행 스케줄을 조정하는 경우, 화물용 벨리 스페이스가 축소되거나 덜 유리한 출발 시간으로 변경될 수 있습니다.

남아메리카

브라질의 무역 중단으로 화물 흐름이 재편되고 있습니다.

미국의 새로운 관세 정책과 지역 무역 긴장이 기존 운송 패턴을 방해하면서 브라질 항공화물 시장이 변화하고 있습니다. 농식품, 철강, 커피, 감귤류 등 다양한 브라질산 제품에 대한 미국의 높은 수입 관세로 인해 많은 미국 수입업체들이 주문을 연기하거나 취소하고 있습니다. 이로 인해 브라질-미국 간 물동량이 눈에 띄게 감소했으며, 항공사들은 해당 노선에서 항공편을 감축하거나 화물 수용량을 줄이는 방식으로 조정하고 있습니다.

배송업체 입장에서는 언제 어디서 우주를 이용할 수 있을지 예측하기가 더 어려워질 것입니다. 수요 감소로 인해 일시적으로 수용 인원이 늘어날 수 있지만, 항공편 감축으로 인해 이러한 증가분이 상쇄되어 전체적으로 시장의 예측 가능성이 낮아질 수 있습니다. 수입 측면에서도 브라질 바이어들이 주문을 늦추고 대체 소싱을 모색하고 있어 인바운드 항공편의 화물 만석률에 변동이 발생하고 있습니다.

더욱이 베네수엘라는 일부 브라질 수입품에 대해 최대 77%(% )의 관세를 복원했습니다. 이는 남미 북부의 무역 흐름에 영향을 미치고 있습니다.

배송업체는 서비스 중단을 피하기 위해 브라질의 대체 공항을 평가해야 합니다. 상파울루 과룰류스 국제공항(GRU)에서는 9월까지 예약 슬롯 제약과 지상 처리 지연으로 인해 화물이 이후 항공편으로 넘어가는 롤오버가 발생할 것으로 예상됩니다.

비라코포스 국제공항(VCP)은 고밀도 화물 운송에 더 빠른 통관 시간을 제공합니다. 헤시피/과라후레즈-길베르토 프레이레 국제공항(REC)은 10월까지 운영되는 아줄의 포르투 서비스를 통해 유럽으로 직접 연결되며, 북동부 수출업체에게 상파울루 지역의 혼잡을 피할 수 있는 대안을 제공합니다.

아시아에서 남미로의 화물 이동이 용량 압박을 유발합니다.

중국과 동남아시아에서 남미 지역으로 향하는 전자상거래 배송이 계속 증가하면서 예약 지연이 발생하고 있습니다. 이제 전자제품 및 소비재를 남미 시장으로 배송하려면 1주일 이상 사전 예약해야 하는데, 이는 일반적인 리드 타임인 2~3일에서 크게 늘어난 것입니다.

홍해 운항 중단으로 인해 해상 화물은 계속해서 남미로 향하는 항공 노선으로 우회할 것입니다. 이러한 모드 전환은 특히 아시아-유럽-남미 해상 노선에 의존하던 상파울루(브라질), 부에노스아이레스(아르헨티나), 보고타(콜롬비아) 등의 목적지로 향하는 화물에 영향을 미치며, 이들 화물은 이제 아시아-남미 직항 노선에서 항공 화물 우주 경쟁을 벌이게 됩니다.

중동 허브 공항에서는 지속적인 혼잡이 예상됩니다. 두바이와 아부다비(아랍에미리트), 도하(카타르) 등 중동 공항을 아시아와 남미 간 연결 지점으로 이용하는 항공사들은 해상 화물이 항공으로 전환되면서 물동량이 증가하고 있습니다. 이로 인해 이러한 허브 공항에 병목 현상이 발생하여 환승 시간이 2~3일 더 길어지고 남미 목적지로 연결되는 화물의 우주 가용성이 감소합니다.

남미 수입업체는 예약 전략을 평가해야 합니다. 아시아 공급업체로부터 정기적으로 수입하는 기업은 현물 시장 가용성에 의존하기보다는 우주 할당량을 확보해야 합니다. 긴급한 배송이 필요한 경우 프리미엄 가격 및 지연 가능성을 예상해야 합니다.

강력하지만 변동성이 큰 미주 수요

남미에서 미국 및 멕시코로 향하는 항공화물 수요는 여전히 견조하며, 예약 리드 타임은 평균 7~12일입니다. 하지만 최근의 무역 조치로 인해 화물 계획과 운임에 변동성이 커지고 있습니다. 특히 일반 화물로 예약한 경우 500kg 미만의 화물은 단기간에 가용 항공기 좌석에 배정할 수 있으므로 더 쉽게 운송할 수 있습니다. 규모가 크거나 특수한 배송의 경우 더욱 예측하기 어려운 일정에 직면하게 됩니다.

현물 요금은 완만한 상승세를 보이고 있지만, 항공사가 수요와 용량 배분의 변화를 반영하여 실시간으로 가격을 조정함에 따라 변동성이 커질 가능성이 높습니다. 배송업체는 성수기 요금 인상에 대비하여 예산을 책정하고 특히 시간에 민감하거나 계절에 따라 변동성이 큰 화물의 경우 이를 염두에 두고 계획을 세워야 합니다.

용량 증가로 인한 기회 창출

2025년 4분기에 일부 용량 완화가 예정되어 있습니다. 골항공은 새로운 보잉 737 MAX 항공기로 기단을 확장하고 있으며, 10월부터 지역 및 단거리 국제선 운항을 점진적으로 늘릴 예정입니다.

또한 라탐항공은 9월부터 유럽 서비스를 확대하고 의약품 및 부패하기 쉬운 화물에 집중하여 해당 부문의 화주에게 보다 안정적이고 특화된 서비스 옵션을 제공합니다. 이러한 발전으로 인해 광범위한 용량 문제가 즉시 해결되지는 않겠지만, 이러한 항공사의 강점에 부합할 수 있는 화주에게는 기회가 될 수 있습니다.

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