비자동차 수출이 멕시코의 무역 성장을 주도합니다.

미국-멕시코

수출은 호조를 보이고 있지만, 그 구성이 달라지고 있습니다.

멕시코는 2025년을 힘차게 마무리했습니다. 12월 수출은 전년 동월 대비 17.2%(% ) 증가하여 2023년 2월 이후 가장 빠른 월간 성장률을 기록했으며, 이는 국경 간 무역이 2025년의 어려움을 견뎌냈을 뿐만 아니라 연말까지 가속화되었음을 나타냅니다. 한 해 동안 수출은 7.6 %%, 멕시코는 4년 만에 처음으로 무역 흑자를 기록했습니다.

그러나 이러한 표면적인 성장세 이면에는 수출 구성에 의미 있는 변화가 일어나고 있습니다. 컴퓨터, 전자, 기계 및 관련 장비가 17.3%(% ) 증가하여 전체 수출의 거의 3분의 2를 차지하는 등 비자동차 제조업이 수출 증가를 주도했습니다. 특히 12월에는 기계 및 특수 장비 수출이 두 배 가까이 증가했고 전기 및 전자 장비가 견조한 증가세를 이어가면서 눈에 띄는 성과를 거두었습니다.

반면, 자동차 수출은 2025년에 4.2%(% ) 감소하여 팬데믹 이후 처음으로 연간 감소세를 기록했습니다. 12월에는 소폭의 반등세를 보였지만, 상승세는 전적으로 미국 외 지역에서 주도했습니다. 목적지로의 배송이 계속 감소하고 있습니다.

이러한 차이는 현재 진행 중인 광범위한 변화를 강조합니다. 멕시코의 수출 엔진은 여전히 강력하지만 자동차 생산에 대한 의존도가 낮아지고 전자 및 첨단 제조업에 대한 의존도가 점점 높아지고 있습니다. 컴퓨팅 장비는 이제 경차를 제치고 멕시코의 대미 수출 1위 품목이 되었으며, 이는 니어쇼어링, 데이터 센터 투자 및 AI 관련 인프라 수요의 영향을 반영합니다. 이러한 추세는 2026년까지 전자 제품 중심의 화물 흐름이 지속적으로 강세를 보일 것임을 시사합니다.

USMCA 검토로 인한 자본 지출 지연

남쪽으로 향하는 볼륨은 다른 이야기를 들려줍니다. 제조업체들은 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA)이 검토됨에 따라 보다 신중한 자세를 취하고 있으며, 강력한 장기적 약속에도 불구하고 자본 배치를 지연시키고 있습니다. 2025년 자본재 수입은 감소했고, 기계 및 장비에 대한 투자는 하반기까지 눈에 띄게 둔화되었습니다. 2025년에 외국인 직접 투자 발표가 사상 최고치를 기록함에 따라 이러한 일시 중단은 구조적이라기보다는 전술적인 것으로 보입니다. 이러한 프로젝트는 일반적으로 새로운 화물 수요로 이어지기까지 몇 년이 걸립니다.

2026년으로 향하는 순 효과는 수축이 아닌 순환입니다. 북향 물동량은 꾸준히 유지될 것으로 예상되지만 비자동차 화물에 점점 더 집중되는 반면, 남향 물동량은 여전히 약세를 보일 것으로 예상됩니다. 전자제품 중심의 통로는 계속해서 우수한 실적을 보일 것이며, 자동차 통로는 생산 일정이 개선되지 않는 한 지연될 수 있으며, 항공사 투자 감소로 인해 수용 능력이 빠르게 축소될 수 있습니다.

환율 보기

통화 역학은 지켜봐야 할 또 다른 레이어를 추가합니다. 멕시코 페소는 2026년 1월 달러 대비 17% 상승하여 2024년 중반 이후 최고치를 기록하며 2026년에 접어들었습니다. 지속적인 강세는 수입 구매력을 지지하지만 항공사 마진을 압박할 수 있으므로 환율은 향후 몇 달 동안 국경 간 가격 및 용량 결정에 중요한 변수가 될 것입니다.

미국-캐나다

퀘벡주 운전자를 위한 새로운 의무 교육

한 달 전 시행된 퀘벡주의 1등급 트럭 운전자에 대한 의무 교육으로의 전환은 수년 만에 트럭 운송 부문에 가장 중요한 규제 변화 중 하나입니다. 이러한 움직임은 안전과 전문성을 개선하기 위한 것이지만, 특히 소규모 항공사의 경우 비용, 접근성, 노동력 가용성과 관련된 의미 있는 과제를 안고 있습니다.

이러한 사업자 중 상당수는 인력을 보충하기 위해 국제 또는 지방 간 운전자에 크게 의존하고 있으며, 새로운 프레임워크에 따라 이러한 운전자에 대한 제한이 적용되면 수용 인원이 크게 제한될 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 이러한 압박은 일부 항공사에게 지속 불가능한 것으로 판명되어 시장을 떠날 위험이 높아질 수 있습니다.

항공사들은 의무 교육의 취지는 대체로 지지하지만 125시간의 PESR 프로그램이 615시간의 DEP 경로와 비교할 때 충분히 강력한지 계속 의문을 제기하고 있습니다. 시행이 계속됨에 따라 업계는 특히 남은 겨울과 봄철 배송 시즌까지 새로운 요건이 운전자 공급, 항공사 운영 및 전반적인 시장 안정성에 미치는 영향을 면밀히 모니터링할 것입니다.

날씨의 영향

이러한 규제 변화는 전형적인 캐나다의 겨울 날씨를 배경으로 전개되고 있습니다. 추운 기온, 눈, 주기적인 겨울 폭풍은 퀘벡에서 매년 이맘때면 흔히 발생하는 현상으로, 이미 운송 시간 지연, 생산성 저하, 단기 수송 능력 부족 등 일상적인 운영 차질을 야기하고 있습니다. 계절적 요인과 구조적인 노동력 제약이 결합되어 단기적으로 변동성이 증폭될 수 있습니다.

무역 정책

국내 규제 변화 외에도 항공사와 화주 모두 캐나다와 미국 간의 무역 흐름과 화물 수요에 영향을 미칠 수 있는 광범위한 국경 간 정책 동향을 면밀히 주시하고 있습니다. 최근 캐나다가 중국과의 무역 협상을 계속 추진할 경우 미국의 관세 인상 위협으로 미국과 캐나다 간의 무역 긴장이 고조되고 있습니다.

지금까지 새로운 관세는 합의되거나 시행되지 않았습니다. USMCA에 대한 향후 결정을 앞두고 협상과 정책 신호가 계속되고 있지만, 아직 구체적인 무역 또는 화물 차질로 이어지지 않고 불확실성이 남아 있는 상황입니다.

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